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决策背后:许家印与恒大集团的造车局

决策背后:许家印与恒大集团的造车局

[汽车之家 行业]  36年前,许家印依靠一纸文凭走出了农村,谋到了一份体面的出路——在河南舞阳钢铁公司担任车间主任。当时的他不会想到,自己会在日后辞职下海,创立庞大的恒大“帝国”,也不会想到多年后会重拾“车间主任”的制造业身份,投资上千亿来造车。然而,与传统车企/互联网造车不同,恒大造车保留了鲜明的房地产基因,包括管理体制、投资力度、规模至上等等。这与许家印一贯的风格有关:把主动权攥在手里,牢牢掌控一切。我们不禁好奇,在汽车行业经历变革的十字路口,许家印此时的进入,对恒大和汽车产业来说,会带来哪些改变?

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  《决策背后》是汽车之家行业组推出的一档原创分析类栏目,主要围绕汽车行业重大热点事件,深度挖掘事件背后决策者的真实意图,探析这一决策将对企业自身甚至整个行业带来的影响。让热点不仅仅停留在表面,而是直指背后的底层逻辑,为更多行业关注者带来一些有所助益的思考。





















  60秒看懂全文:

  ●国能93车型量产下线后,“恒大国能”也自然地变更为“恒大新能源汽车天津生产基地”。随着恒大入主国能后布局的深入,国能自身的品牌基因或将逐渐弱化。

  ●恒大千亿投资汽车产业的背后,是许家印一贯的“规模至上”发展逻辑与地产商全产业链投资布局等多重因素的结果。

  ●恒大入局汽车圈是地产商集体转型的一个突出代表。对于恒大来说,在新能源汽车领域的投资对其房地产主业、多元化产业融合都有促进作用。

  ●对地产商恒大来说,布局造车的优劣势都十分明显。国能93的下线对恒大来说是真正落地造车的第一步,但距离其成为“全球最大的新能源汽车制造商”的目标仍有非常长的路要走。

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擅于“刀尖上起舞”的许家印

  6月29日,恒大新能源汽车集团国能93车型量产下线仪式在天津举行。恒大方面没有对此次活动大肆宣传,恒大集团董事局主席许家印也并未到场参加,显然,对于恒大旗下首款车的落地,恒大与国能方面都选择了低调对待。当然了,这也的确是一款没有太多惊喜的产品,它保留了末代萨博9-3车型的大部分元素,其外观设计也被指缺少时尚气息和科技感。然而值得注意的是,在恒大方面的对外宣传中,“恒大国能”已经被悄然弱化,取而代之的是“恒大新能源汽车天津生产基地”。

  其实早在恒大今年1月入主前,国能就已完成该车型的研发,严格意义上来说,国能93在产品层面与恒大无关,但恒大通过推进这款车的落地,宣布自己“3-5年成为世界规模最大、实力最强的新能源汽车集团”迈进一大步。

  事实上,国能93的下线对恒大来说的最大意义在于,是其近半年一系列布局后的第一个成果。今年1月初,恒大与FF“和平分手”后加速了自身的造车布局,动作覆盖了整车研发制造、动力电池、电机电控、汽车销售的全产业链,而其今年6月于一周内在广州与沈阳达成2800亿投资协议更是让“恒大造车”成为业内普遍关注的焦点。

2019年上半年恒大投资汽车产业情况一览
时间
投资对象
投资目的
1月15日
入主瑞典NEVS

获得整车研发制造能力

1月24日
入主动力电池企业卡耐公司

获得日本领先动力电池技术

1月29日
与知名超跑科尼赛克组建合资公司
致力于研发和生产制造世界顶级新能源汽车
3月15日
收购荷兰e-Traction
掌握商用车领域先进的轮毂电机技术
5月30日
收购英国Protean
掌握乘用车领域先进的轮毂电机技术
6月11日
投资1600亿,在广州南沙布局新能源汽车整车、电池、电机的研发和生产
6月15日
投资1200亿,在沈阳建设新能源汽车整车研发生产基地、轮毂电机研发生产基地、动力电池工厂。
制表:汽车之家行业组

  恒大为什么如此大手笔的进行投资?这并非是汽车圈常见的投资逻辑。但如果放到房地产领域以及许家印发家史上,就会发现这其实与许家印的一贯风格有关,“规模”一直是他崇尚的投资逻辑。

  从1996年七八个人挤在一间不到100平方米的农房里办公,到2018年业务覆盖中国228个城市、总资产将近1.88万亿、年净利润665.47亿元,恒大的发展与“规模”息息相关。在恒大刚开始创业时,广州实际上已经有2000多家房地产企业,又赶上亚洲金融风暴,面对艰难困境,恒大开始了规模取胜的发展战略。据许家印回忆,恒大开发的第一个楼盘是金碧花园,那时没有钱买地,恒大从银行贷款500万付了土地定金;首期没有钱开工建设,靠施工企业贷资达到了预售条件。不仅如此,为了公司的起步发展,恒大以每平方米2800元的亏本价开盘,开盘当天2个小时抢购一空,实现销售额8000多万元。正是通过这种高风险的“刀尖起舞”,恒大获得了公司起步发展的第一桶金。

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  从白手起家到坐拥万亿资产,“规模”和速度对恒大来说意义重大。许家印曾在2018年公开放话:“我们现在都是谈及千亿的事,几个亿的事就不说了”,从其投资汽车产业链的手笔中可见一斑。要知道车企中一向注重研发的大众集团2018年以158亿美元(约合人民币1087亿元)的研发投入就已位列首位,但对于恒大来说似乎这才只是开始。当然,这也与恒大作为后来者想要抢占赛道有关,“规模”是其加速度的主要战略。但我们也应该看到,目前恒大的千亿布局、百万产能都只是“投资规模”,而恒大日后能否将这些投资有效利用,消费者是否买账、能否在销量上形成“规模”也是恒大要考虑的关键问题。

恒大为什么造车?

  现阶段来说,与“恒大能造出什么样的车”相比,更多人关心的是“恒大为什么造车”?是为了拿地、为了转型,还是兼而有之?我们分析有三点原因:

  首先,对于根植于房地产业务的恒大来说,并不排除拿地的驱动因素。一位接近恒大健康的人告诉汽车之家编辑,虽然恒大健康收购了国能51%股权并获得多数董事席位,但与我们熟知的车企不同,恒大健康的品牌/营销人员的任务只有一个:卖房子,不停地卖房子。换句话说,虽然他们涉足了汽车产业,但品牌部门的人对自己公司的汽车业务一无所知,“卖房子”是他们唯一的主业。全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树对汽车之家编辑表示,恒大造车的核心不排除为了拿土地,因为造车(新能源汽车)显然更容易拿到土地。

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  自从入局新能源汽车产业后,恒大进一步加快了拿地速度。不仅工厂建设要用地,配套设施、上下游产业也要用地,恒大凭借汽车布局不断地开疆拓土。以投资1600亿于广州南沙建设三大基地项目为例,就包括了要建成年产100万辆整车的生产基地、50GWH生产规模的动力电池超级工厂、配套100万辆整车的电机和电控系统生产基地。再举个例子,4月17日,天津国能生活服务有限责任公司还以底价3.649亿元、楼板价约2800元/平方米拿下天津滨海新区滨海科技园的一宗住宅、商服用地。资料显示,该地位于天津滨海高新区滨海科技园内,即未来科技城的核心区。土地面积约为7.24万平方米,规划建筑面积约13.03万平方米。

  显然,在成为“全球最大新能源汽车集团”的推动下,恒大的版图依靠新能源汽车快速扩大。所以我们应该看到,就像宝能入股观致、万达支持董明珠的银隆一样,地产商对汽车带来的效应越来越表现出兴趣。

  其次,除了拿地,造车对恒大来说也是一次转型。一位房地产专家曾表示,国内房地产市场在2016年创下11.76万亿成交额的历史峰值,但随着人口红利的逐渐消退,地产商要在规模上继续实现大幅增长非常困难。不仅如此,房企发展绝不能永远依靠粗放型扩张,而是寻求规模与效益的平衡发展。因此在恒大2018年全年业绩发布会上,许家印宣布“地产、健康、文旅、新能源汽车四大产业布局已经完成,其中新能源汽车为龙头产业。恒大正式宣告全面完成多元化布局,近五年内,恒大不会再涉及更大的产业”。

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  事实上我们应该看到,恒大的诸多投资并不仅仅停留在新能源汽车,以沈阳为例,其也是与沈阳市政府在新能源汽车、健康养生、文化旅游等诸多领域共计投资1200亿元。毕竟在跨界和多元化的发展路径下,未来谁能将人、车、生活和交通进行有效整合,谁就具备了主动权。从这个意义上来说,恒大布局汽车不仅是为了“卖车赚钱”,而是盘活整个上下游产业,让其作为龙头来拉动恒大的持续发展。

  第三则是趋势。从能源安全的角度出发,新能源汽车是国家重点扶持的领域,政策上一直予以支持。中国是全球最大的新能源汽车市场,并希望新能源汽车(包括混合动力车、插电式混合动力车和燃料电池车)到2025年占汽车总销量的五分之一,而目前这一比例为5%,我们可以看到其中蕴藏的市场空间。

  而从经济的角度出发,近来房地产越来越被冠以“夕阳产业”,而汽车则被认为是“朝阳产业”。汽车之家行业评论员胡玉峰曾在文章中提到,国民消费的大头长期是被房地产所支配,巨额的房地产市值其实是一个巨大的货币池子,将全国居民总资产近80%、金融机构70%以上信贷资金牢牢的“锁在”池子里,房屋作为不动产的天然属性,导致其对经济流动和消费产生了明显的阻力。在过去二十年,随着中国经济的高速增长,财富固化下的房地产“锁金”效应还不算特别明显。但在经济增长软着陆、中美贸易战的宏观格局变化下,房地产“锁金”效应开始急剧凸显。

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地产思维造车,恒大的优势及隐忧

  不可否认,恒大入局造车最大的优势就是“钱”,正是因为有资金的底气,恒大成为了国内领先经销商广汇集团的第二大股东,可以入主国能、联合科尼塞克、投资充电桩公司、斥资布局动力电池、收购电机公司,在郑州、广州、沈阳等地不断拿地建设。这种投资规模与快速整合力度,在汽车行业鲜少看到。在汽车行业发展的十字路口,这种国内外整合打通会为行业提供更多探索,加快汽车行业的迭代速度和资源配置,从这个意义上来说,地产商恒大集团的进入对汽车市场或产生促进作用。

  但与此同时,恒大造车背后也有多重“隐忧”。首先,地产商与汽车企业具有天然隔膜。如果说互联网造车带给行业更多的开放思路,那地产商携带着巨大资本而来,却也在与传统车企争夺话语权。这一点从恒大与贾跃亭的Faraday Future(以下简称FF)、恒大入主国能、宝能控股观致中都能窥见一斑。然而作为在汽车行业历练多年的传统车企来说,一旦丧失了话语权,在汽车制造上的主观能动性将大打折扣,这种天然的矛盾冲突或许也是恒大会面临的问题。

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  其次,国能能否支撑起恒大称霸汽车圈的野心?恒大与FF的“相爱相杀”在业内掀起了不少讨论,有分析人士认为,这与FF“不听话”以及其长期海外布局相关,对于恒大来说,其更希望能在国内建立长期的新能源汽车产业链,“分居两地”并不适合双方关系的良性发展。国能则不同,不仅收购了原瑞典萨博汽车公司的核心资产和知识产权、成功获得新能源造车资质,还专注在国内打造纯电动汽车,而它与恒大最契合的一点,就是国能缺钱而恒大有钱。

  事实上,国能本身虽然手握平台技术和资质,但近年来发展速度较为缓慢且路径保守,一度遭遇较为严重的资金问题,并且在业内积极寻找投资方,而恒大入主后,国能要想助力恒大成为“全球最大的新能源汽车制造商”,并且尽可能的发挥作用,仅靠现有平台的推进速度和产品还远远不够。

  全文总结:从地产、金融、旅游、文化体育再到汽车,恒大的产业版图越描越大。从赤手空拳的创业者到如今的地产大佬,许家印一路走来颇为顺利。然而,向汽车制造延伸会是恒大的一个全新的开始,恒大能否成功摘取到这颗“制造业皇冠上的明珠”并靠新能源汽车龙头带动自身发展,值得我们持续关注。(文/汽车之家 才丽媛)


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